被券商称为是“整体上市”、安徽“国企改革”改革的安徽水利(600502)3月31日公告，安徽水利拟通过向安徽建工集团(以下简称“建工集团”)股东安徽省水利建筑工程总公司(以下简称“水建总公司”)发行股份的方式，吸收合并建工集团，实现安徽建工集团整体上市。同时，安徽水利将向包括员工持股计划在内的8名符合条件的特定投资者增发募集配套资金17.88亿元。

这意味着，市场猜测已久的安徽建工整体上市计划正式落地。此前，水建总公司进行了国有产权整体划转工作，建工集团受让安徽省国资委持有的水建总公司的全部国有产权，成为安徽水利的间接控股股东。去年年初，建工集团曾经承诺，在安徽水利 2014 年非公开发行完成后3年内，通过整体上市等方式将涉及同业竞争的业务注入上市公司。

根据草案，建工集团预估值为 31.36亿元，预估增值率约为 210.07%;以本次发行股份吸收合并的发行价格11.18 元/股计算，上市公司拟向水建总公司发行股份不超过 28053.16 万股。本次吸收合并后 (考虑募集配套资金)，安徽省国资委仍将是上市公司实际控制人，持有安徽水利31.63%的股份。

建工集团是安徽省内规模最大且最早拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质的大型综合性建筑企业集团，是安徽省国资委旗下的省属重点国资企业，并通过水建总公司间接控股上市公司安徽水利。

而本次整体上市计划中，安徽水利为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，建工集团为被吸收合并方，水建总公司为本次吸收合并的交易对方。吸收合并完成后，建工集团全部资产、负债、业务并入安徽水利，建工集团予以注销，建工集团持有的安徽水利的股份也相应注销。

本次吸收合并前，仍需对建工集团进行相关的股权调整(以下简称“股 权调整”)，包括依次将水建总公司现持有的安徽水利 16.07%国有股权划转至建工集团，将水建总公司划转至安徽省国资委，将建工集团划转至水建总公司。也就是说，安徽省国资委将通过水建总公司持股安徽水利。

安徽水利本次顺势推出的职工持股计划中，参与员工持股计划的员工总人数为2,695人，约占重组完成后员工总人数的22%。其中，认购员工持股计划的建工集团和安徽水利董事、监事和高级管理人员合计27人，合计认购2700万份，占员工持股计划总份额约为4.44%。本次交易完成后，安徽水利 2016 年度员工持股计划的持股比例预计将 超过 5%。

除员工持股计划外，还有毅达投资、南京璇玑、安徽盐业、金通 安益、铁路基金、中安资本和金寨水电等七名特定投资者参与安徽水利本次非公开发行股份募集配 套资金，募集资金总额上限为 17.88亿元，发行价格同样也是11.18 元/股测算，预计募集配套资金发行股份数 量不超过 15,992.84 万股。募集配套资金的交易对象均以现金认购安徽水利发行 的股份。

本次募集配套资金扣除发行费用和相关税费后拟用于补充上市公司营运资金和以下四个项目：机械设备购置项目 9.34亿元;构件生产基地(二期)项目 2.36亿元;工程实验室建设项目和信息化系统建设项目 将分别为6805万元和3550万元。